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Zwei Fonds bieten direkten Zugang zu Chinas Aktien und Währung
Aufgrund der strengen Kapitalmarktregulierung und entsprechender Kapitalverkehrskontrollen konnten ausländische Anleger in der Vergangenheit kaum direkt in Chinas Wachstum investieren. Durch die Kapitalmarktreformen der vergangenen Jahre eröffnen sich langsam mehr Investitionsmöglichkeiten und auch die Gewichtung Chinas in internationalen Aktienindizes nimmt zu.
Bereits 2012 erhielt die Metzler Asset Management GmbH von der chinesischen Wertpapieraufsicht (CSRC) die Erlaubnis für direkte Investments an den Börsen in Schanghai und Shenzhen. Damit gehören wir zu den ersten Gesellschaften in Deutschland mit einer „QFII-Lizenz“.
Inzwischen hat Chinas Regierung den A-Shares-Markt weiter geöffnet und einen grenzüberschreitenden Handel mit ausgewählten Aktien zwischen den Börsen in Schanghai, Shenzhen und Hongkong zugelassen.
Um die damit verbundenen Chancen nutzen zu können, bieten wir unseren Anlegern zwei Investitionsvehikel an – den Metzler China Equity RMB Fund (ISIN: IE00B79N9Y56) und den Metzler China A Share Sustainability Fund (ISIN: IE00BF2FJZ56 / Class A).
Der Anfang 2013 aufgelegte Metzler China Equity RMB Fund ist ein irischer Qualified Investor Alternative Investment Fund – ein sogenannter Non-UCITS-Wertpapierfonds. In ihn dürfen nur qualifizierte Anleger investieren. Damit auch Privatanleger an der chinesischen Erfolgsgeschichte teilhaben können, haben wir am 15. Januar 2018 den OGAW-konformen Metzler China A Share Sustainability Fund mit der gleichen Investmentstrategie aufgelegt. Der irische UCITS-Fonds investiert in chinesische Aktien, überwiegend A-Shares, und ist sowohl für institutionelle also auch private Anleger zugänglich.
Um die speziellen Bedingungen des chinesischen Aktienmarktes professionell zu nutzen, hat Metzler 2009 eine Repräsentanz in Peking eingerichtet. Zudem haben wir mit dem Management der beiden China-Fonds den renommierten, lokalen Kooperationspartner China Asset Management Co., Ltd. (ChinaAMC) in Hongkong betraut. Die ChinaAMC ist eine 100%ige Tochtergesellschaft der China Asset Management Company Limited, des ältesten Asset-Managers auf dem chinesischen Festland, und zählt dort heute zu den größten Vermögensverwaltern.
Der Vorteil für Sie: Unser Manager vor Ort ist vertraut mit den Besonderheiten des chinesischen Kapitalmarktes und zeichnet sich durch profundes Know-how in den Branchen aus der Region aus und durch langjährige Erfahrung im Fondsgeschäft.
Ein großes Anlageuniversum mit attraktiven Investmentchancen
Besonders interessant für Investoren ist der chinesische Aktienmarkt aufgrund seiner Struktur – eine Kombination aus hoher Marktkapitalisierung, großer Ertragskraft und breiter Diversifikation. Die Zusammensetzung des Marktes eröffnet für Anleger aktuell und mittelfristig gute Perspektiven, denn sie spiegelt den erfolgreichen Strukturwandel der chinesischen Wirtschaft wider.
Die Marktanteile von IT, Dienstleistungen, Gesundheitswesen, Pharma- und High-Tech-Unternehmen nehmen stetig zu. Die Wettbewerbsvorteile führender Unternehmen in diesen Branchen führen zu höheren Gewinnmargen und langfristigen Kapitalerträgen für die Aktionäre. Ende 2020 waren mehr als 4.000 chinesische Unternehmen an den Börsen in Schanghai und Shenzhen (A-Aktien) notiert. Festlandchina lag mit einer Börsenkapitalisierung von 11,7 Billionen US-Dollar (exklusive Hongkong mit über 6,1 Billionen US-Dollar) auf Platz zwei hinter den USA mit 45,3 Billionen US-Dollar.
Mit dem Metzler China Equity RMB Fund und dem Metzler China A Share Sustainability Fund bieten wir Anlegern die Chance, am Potenzial des chinesischen Kapitalmarkts zu partizipieren. Im Rahmen des aktiven Fondsmanagements ist angestrebt, eine langfristige stabile und konstante Rendite bei gleichzeitig wirksamer Risikokontrolle zu erziehen.
Aktives Management stützt sich auf das Research des größten chinesischen Aktienteams
Unser lokaler Kooperationspartner China Asset Management verfügt über eines der größten Aktien-Researchteams in China: Mehr als 80 Portfoliomanager und Analysten analysieren mehr als 2.000 Aktien, in die grundsätzlich investiert werden kann.
In der Portfoliostrategie haben wir einen Top-down- mit einem Bottom-up-Ansatz kombiniert. Die Sektorallokation folgt dem Top-down-Prinzip. Im Fokus stehen hierbei die makroökonomische Entwicklung und mögliche Auswirkungen der Wirtschaftspolitik darauf. Die Einzeltitelauswahl ist das Ergebnis einer gründlichen Fundamentalanalyse der Zielunternehmen und ihres jeweiligen Geschäftsumfelds – zum Beispiel Lieferanten, Konkurrenten, Auslieferer und Endkunden, aber auch gesetzlicher Rahmenbedingungen durch Regierungsbehörden.
Je nach den Ergebnissen der Fundamentalanalyse und nach Rücksprache mit dem Portfoliomanagement wird das Investmentuniversum auf rund 500 Titel reduziert. Unsere Analysten beobachten diese Aktien kontinuierlich und wählen in einem zweiten Schritt mittels eines Bottom-up-Ansatzes rund 200 Titel aus, die hohe Zusatzerträge für das Portfolio erwarten lassen. Aus diesem Universum selektiert das Portfoliomanagement in einem dritten Schritt etwa 50 bis 100 Einzeltitel für das Aktienportfolio.
Die Kriterien für die Einzeltitelauswahl umfassen unter anderem die Qualität der Unternehmensprodukte und/oder -dienstleistungen, des Managements und der Corporate Governance, die Gewinnentwicklung, die langfristigen Wettbewerbsvorteile, das Wachstumspotenzial und die Geschäftsdynamik innerhalb der jeweiligen Branche.
ESG-Integration
Metzler Asset Management verwaltet seit mittlerweile 20 Jahren Nachhaltigkeitsmandate und hat 2012 als einer der ersten deutschen Asset Manager die UN PRI unterzeichnet. In allen Publikumsfonds – und auf Wunsch in Spezialfonds – werden im Investmentprozess ESG-Kriterien berücksichtigt. Auch durch ChinaAMC, die 2017 die UN PRI unterzeichnete und 2019 den Preis „Best Fund Management Company for Responsible Investment" in China erhielt, wird in den beiden Metzler-Fonds Basisnachhaltigkeit umgesetzt.
Weitere Informationen, Verkaufsprospekte und KIIDs zu beiden Fonds, die in Deutschland zum Vertrieb zugelassen sind, finden Sie auf dieser Website unter Fondspreise & Dokumente.
